Tax Sharing, Fiscal Incentives, and Market Integration: Evidence from the "Five-to-Five" Sharing Reform of VAT
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摘要: 财税政策是宏观经济运行的制度保障，对建设全国大市场、推进中国式现代化具有重要意义。利用价格法测算2009—2020年地级市层面的市场整合程度，并以2016年增值税分成改革为外生冲击构建强度双重差分模型检验财政激励对市场整合的影响。研究发现：税收分成比例提升产生的财政激励有利于市场整合，这种正向影响在市场化指数高、市场整合程度大以及规模较大的城市中更加显著；机制分析表明，税收分成比例的提升能够激励地方政府进行税收竞争与财政支出竞争，其中税收竞争对市场整合会产生负向影响，而财政支出竞争则会产生正向效应；进一步分析表明，税收分成比例提升有助于在全国统一大市场建设过程中实现共同富裕。当前应改革政绩考核体系，规范地方政府税收竞争行为；加快政府职能转变，建立法治政府与服务政府；完善税收分成制度，优化财政激励机制等。Abstract: Fiscal and tax policies are the institutional guarantee for macroeconomic operation, playing a significant role in building a united national market and promoting Chinese path to modernization. Adopting the price method assessing market integration at the prefecture-level cities from 2009 to 2020, this paper builds a difference-in-differences model with an intensity index based on 2016 value-added tax reform being an exogenous shock, to investigate the effect of fiscal incentives on market integration. The results indicate that the fiscal incentives generated by the increase in tax sharing ratio are conducive to market integration, which is more pronounced in cities with high marketization index, high-level market integration, and larger population. The mechanism analysis shows that increasing the proportion of tax sharing encourages local governments to engage in tax competition and fiscal expenditure competition. In addition, tax competition has a negative impact on market integration, while fiscal expenditure competition has a positive effect. Further analysis indicates that an increase in the proportion of tax sharing will contribute to achieving common prosperity in the process of building a unified national market. Therefore, the governments should reform the performance evaluation system and standardize local governmental behaviors in tax competition, accelerate the transformation of government functions, establish a rule of law approach to government governance and a service government, and introduce such policy recommendations as improving the tax sharing system and optimizing fiscal incentive mechanisms.
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表 1 变量描述性统计
变量名称 符号 变量定义 均值 标准差 最小值 最大值 市场整合程度 integ 如正文所述 6.271 2.334 1.289 27.983 经济开放度 open 城市进出口总额与GDP的比值 0.098 0.184 0 1.676 人均GDP avegdp 人均GDP的自然对数 2.449 0.055 1.724 2.609 产业结构 industr 第二产业增加值与第三产业增加值比值 1.290 0.663 0.187 9.196 经济增长压力 pressure 城市t年经济增长目标与t-1年GDP实际增长率的比值 0.030 0.314 -2.494 3.912 城镇化率 urban 城镇人口数与总人口数的比值 0.532 0.140 0.265 0.921 政府规模 gov 城市预算内支出与GDP的比值 0.198 0.107 0.044 1.485 市场化指数 MI 樊纲市场化指数 11.431 11.431 4.500 19.694 
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表 2 基础回归结果
变量 (1) (2) (3) (4) incentive×post 0.440***(0.078) 0.423**(0.200) 1.160***(0.342) 1.123***(0.340) open -0.215***(0.083) -0.210**(0.082) avegdp 0.228(0.287) 0.231(0.295) industr -0.061**(0.024) -0.066***(0.024) pressure -0.026(0.027) -0.025(0.027) MI 0.002(0.014) gov -0.066(0.118) urban -0.076(0.095) _cons 0.611***(0.006) 0.612***(0.010) 0.141(0.696) 0.145(0.745) N 2 615 2 614 1 689 1 688 年份固定效应 否 是 是 是 城市固定效应 否 是 是 是 Adjuested R2 0.013 0.272 0.340 0.341 注：***、** 和* 分别表示回归系数在1%、5%和10%的水平上显著；括号内数值为县级层面的聚类稳健标准误。下表同。
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表 3 稳健性检验结果
变量 (1) (2) (3) (4) (5) 排除营改增 排除金税三期 排除营改增与金税三期 更换强度变量 2015年(增值税+营业税)/财政收入 增值税均值/财政收入 incentive×post 1.224***(0.346) 1.220***(0.345) 1.236***(0.346) 0.423**(0.200) 0.811***(0.247) 营改增 0.026(0.031) — 0.026(0.031) — — 金税三期 — 0.031(0.028) 0.030(0.028) — — _cons 0.105(0.723) 0.099(0.723) 0.094(0.723) 0.425(0.711) 0.171(0.719) 其他控制变量 是 是 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 是 是 城市固定效应 是 是 是 是 是 N 1 688 1 688 1 688 1 775 1 683 Adjuested R2 0.3403 0.3405 0.3404 0.341 0.348
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表 4 更换被解释变量权重结果
变量 (1) (2) (3) 相邻城市距离权重 省内城市等权重 省内城市距离权重 incentive×post 1.419***(0.401) 1.529**(0.774) 1.446**(0.722) _cons 0.791***(0.015) -0.827(2.406) -1.748(2.180) 其他控制变量 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 城市固定效应 是 是 是 N 1 782 1 754 17 69 Adjuested R2 0.160 0.212 0.222
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表 5 异质性分析
变量 (1) (2) (3) (4) (5) (6) 市场化程度高 市场化程度低 市场整合程度高 市场整合程度低 城市规模较大 城市规模较小 incentive×post 1.789***(0.474) 0.504(0.512) 1.891***(0.526) 0.199(0.436) 0.202***(0.065) 0.053(0.078) _cons -3.377*(1.730) 0.955(0.872) -3.095(1.959) 0.450(0.730) 2.144***(0.438) -0.007(0.156) 其他控制变量 是 是 是 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 是 是 是 城市固定效应 是 是 是 是 是 是 N 892 796 772 916 877 1 091 Adjuested R2 0.334 0.353 0.334 0.144 0.350 0.378
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表 6 税收分成激励的税基增长效应分析
变量 (1) (2) (3) 规模以上企业个数 规模以上企业实际总产值 增值税税收收入 incentive×post 0.843***(0.215) 0.993**(0.288) 1.056***(0.244) _cons 6.472***(0.013) 16.317***(0.024) 1.818**(0.752) N 2 533 1 909 2 192 其他控制变量 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 城市固定效应 是 是 是 Adjuested R2 0.951 0.969 0.972
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表 7 税收竞争、财政支出竞争的增长效应
变量 (1) (2) (3) 新成立企业数量 固定资产投资 企业超额管理费用 taxcom 1.394*(0.756) 0.223**(0.103) 0.028*(0.015) expcom 1.188***(0.335) 0.262***(0.083) 0.064**(0.032) _cons 5.919***(2.245) -7.005(1.401) 0.011(0.012) 其他控制变量 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 城市固定效应 是 是 是 N 2 241 1 849 10 750 Adjuested R2 0.353 0.942 0.730
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表 8 作用途径检验结果Ⅰ：税收竞争与财政支出竞争
变量 (1) (2) (3) (4) 财政支出竞争 市场整合程度 税收竞争 市场整合程度 incentive×post 0.446***(0.152) — 0.298**(0.146) — $\widehat{expcom}$ — 2.557***(0.772) — — $\widehat{taxcom}$ — — — -0.089**(0.042) _cons -3.781***(0.426) 9.814***(2.969) -0.636(0.464) -0.651(0.408) 其他控制变量 是 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 是 城市固定效应 是 是 是 是 N 2 241 1 688 2 474 1 782 Adjuested R2 0.909 0.339 0.864 0.353
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表 9 作用途径检验结果Ⅱ：传统与新型基础设施投资
变量 (1) (2) (3) (4) 传统基础设施投资 市场整合程度 新型基础设施投资 市场整合程度 incentive×post 6.017**(2.449) 8.688**(4.010) $\widehat{传统基础设施投资}$ 0.015**(0.007) $\widehat{新型基础设施投资}$ 0.013**(0.007) _cons -30.958***(5.414) 3.718(4.638) -43.782***(8.791) 0.792(1.724) 其他控制变量 是 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 是 城市固定效应 是 是 是 是 N 494 458 494 246 Adjuested R2 0.323 0.471 0.255 0.582
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表 10 税收分成比例提升促进市场整合的共同富裕效应检验
变量 (1) (2) (3) (4) 人均可支配收入差距较大组 人均可支配收入差距较小组 人均GDP差距较大组 人均GDP差距较小组 incentive×post 2.346**(1.046) 1.089*(0.615) 1.616**(0.810) 1.182*(0.649) _cons 0.796***(0.151) 0.657***(0.130) 0.717***(0.161) 0.684***(0.124) 其他控制变量 是 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 是 城市对固定效应 是 是 是 是 N 318 497 520 400 Adjuested R2 0.104 0.220 0.189 0.153
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图(1) / 表(10)
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